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智通財經(jīng)APP獲悉,國泰君安發(fā)布研究報告稱(chēng),考慮到公司8月新車(chē)的交付情況、以及現有產(chǎn)品競爭力與未來(lái)產(chǎn)品規劃情況,予理想汽車(chē)-W(02015)“增持”評級,2023-2025年每股營(yíng)收分別為54.51/85.31/118.31元。公司2023年8月銷(xiāo)量表現符合預期,隨著(zhù)L9/L8/L7新一代混動(dòng)平臺新車(chē)型加速放量,銷(xiāo)量及營(yíng)收將保持高增長(cháng)態(tài)勢。

報告主要觀(guān)點(diǎn)如下:

8月銷(xiāo)量再創(chuàng )新高,供應鏈產(chǎn)能Q4將進(jìn)一步提升。

公司2023年8月共計交付新車(chē)34,914輛,同比增長(cháng)664%,1-8月年度累計交付新車(chē)208,165輛,累計同比增長(cháng)176%。公司致力于打造家庭用戶(hù)首選品牌,三款車(chē)型訂單充足,短期交付主要受限于供應鏈產(chǎn)能限制,隨著(zhù)四季度供應鏈產(chǎn)能的逐步提升,單月交付量有望在四季度再上新的臺階。三款車(chē)型交付均過(guò)萬(wàn),打造爆品能力持續驗證。公司現存三款量產(chǎn)車(chē)型L7、L8、L9在8月交付量均突破1萬(wàn)輛,理想L9連續12個(gè)月蟬聯(lián)大型SUV銷(xiāo)量第一,累計交付已超過(guò)10萬(wàn)輛;理想L7和理想L8兩款車(chē)型分別穩居中大型SUV銷(xiāo)量前兩位。公司自首款車(chē)型理想ONE上市以來(lái),一直堅持產(chǎn)品精心打磨策略,致力于打造爆款產(chǎn)品,上市以來(lái)每款量產(chǎn)車(chē)型均成為爆款,不斷打消市場(chǎng)顧慮,打造爆款能力持續得到驗證。

純電新車(chē)值得期待,新品投放節奏將加速。

2023年以來(lái)公司持續拓寬渠道布局以滿(mǎn)足不斷增長(cháng)的需求,截止8月底已有346家零售中心,覆蓋130個(gè)城市。公司計劃在年底發(fā)布5C純電超級旗艦車(chē)型—理想MEGA,其作為公司首款純電新車(chē)值得期待,屆時(shí)將拉開(kāi)新一輪產(chǎn)品周期大幕,新品投放節奏將也于2024年開(kāi)始加速。智能駕駛方面,公司城市NOA與通勤NOA已于6月開(kāi)啟小范圍測試,計劃在2023年底前推送至全國100個(gè)城市,有望躋身智能駕駛第一梯隊。風(fēng)險提示:細分市場(chǎng)競爭加劇引發(fā)價(jià)格戰,中高端產(chǎn)品需求低于預期

本文源自智通財經(jīng)網(wǎng)

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